Skip to main content

Exemplary Bonus Certificate in the Twelfth Week (Ukázkový bonusový certifikát ve dvanáctém týdnu)

Weekly price performance of the Cap Bonus Certificate
from 17.03. until 24.03.2016; Source: Boerse Stuttgart
In the twelfth week that was shorter because of the Easter holiday, our exemplary Cap Bonus Certificate on Index EURO STOXX 50 with the ISIN DE000GT6YD37 got slightly weaker. While on Friday, March 18, it closed at EUR 86.44, on the last trading day of the twelfth week it finished trading at a price of EUR 85.48, i.e. by 1.1 % lower. The decrease of the certificate’s price was caused by the falling value of the index EURO STOXX 50, which finished trading at 2986.73 points on Thursday, March 24. The distance between the actual value of the index and the safety barrier is currently 25 %. At the price of EUR 85.48 the certificate offers a yield of slightly more than 4 %, which is approximately 17.8 % if calculated on annual basis.

Closing Values of the Index EURO
STOXX 50 04.01-24.03.2016
Trading in the twelfth week was a lot influenced by the attacks that happened in Belgium. Investors became risk averse, i.e. they were selling equities and other riskier assets, and on the contrary they were buying less risky assets, such as bonds, etc. The value of the index fell down below the magic level of 3000 points after approximately two weeks. This can, however, be a short term correction only. It is quite possible that the value of the index returns above that level next week.




 ************

Czech Version / Česká verze


Ukázkový bonusový certifikát ve dvanáctém týdnu

Týdenní vývoj ceny Cap Bonus Certifikátu od 17.3. do
24.3.2016; zdroj: Boerse Stuttgart
Ve dvanáctém týdnu, který byl kratší z důvodu velikonočních svátků, náš ukázkový Cap Bonus Certifikát na Index EURO STOXX 50 s ISINem DE000GT6YD37 lehce oslabil. Zatímco k pátku 20. března ukončil obchodování na hranici 86.44 EUR, tak v poslední obchodní den ve dvanáctém týdnu certifikát ukončil obchodování na ceně 85.48 EUR, tedy o 1.1 % níže. Pokles ceny certifikátu byl způsoben poklesem hodnoty indexu EURO STOXX 50, který ve čtvrtek 24. března ukončil obchodování na hodnotě 2986.73 bodů. Hodnota indexu je aktuálně 25 % od hodnoty bariéry. Při ceně 85.48 EUR certifikát nabízí zhodnocení lehce přes 4 %, tedy zhruba 17.8 % přepočteno na roční bázi.

Závěrečné hodnoty indexu EURO
STOXX 50 od 4.1. do 24.3.2016
Obchodování ve dvanáctém týdnu bylo hodně ovlivněno útoky, které se staly v Belgii. Investoři většinu týdne projevovali takzvanou averzi vůči riziku, tedy prodávali akcie a další rizikovější aktiva a naopak nakupovali bezpečnější instrumenty, jako například dluhopisy atd. Index po přibližně dvou týdnech klesl pod magickou úroveň 3000 bodů. Může se však jednat pouze o krátkodobější korekci. Je docela možné, že příští týden se hodnota indexu opět vrátí nad tuto úroveň.

Labels:

Comments

Post a Comment

Popular posts from this blog

The Warrant: A Wrapped Option (Warrant: zabalená opce)

One of the basic structured leveraged instruments, which are exchange traded, is a so-called warrant . Warrant is a type of security, which is in fact a wrapped option. For the purpose of reviewing the warrant and its functioning, it should fully help us to look at the fundaments of options and with them associated terminology and functionalities. A warrant, i.e. an option, provides the right to purchase or to sell a given amount of a defined underlying asset for a given price in a given period of time. The underlying asset can be bought or sold either any time during the life of such warrant (option), in such case we talk about a so-called American style , or at the maturity of the warrant (option), in such case we talk about the so-called European style . A warrant (option) with the right to buy an underlying asset is being bought with the expectation of a future growth of the price of the underlying asset. This type of warrant (option) is called “ Call ”. A warrant with the...
Post a Comment
Read more

Modifikovaná durace

V jednom z minulých příspěvků na téma tržních úrokových sazeb bylo zmíněno základní pravidlo, které se týká cenotvorby dluhopisů: zvyšující se tržní úrokové sazby způsobují pokles cen dluhopisů a naopak. V návaznosti na pokles nebo růst cen dluhopisů adekvátně roste či klesá jejich výnos do splatnosti. Ceny některých dluhopisů však reagují na změny úrokových sazeb citlivěji než ceny dluhopisů jiných. Citlivost ceny dluhopisu na změnu úrokových sazeb udává právě modifikovaná durace, která je velmi sledovaným parametrem investory, správci aktiv, portfolio manažery a poradci. Dluhopisy s vysokou durací vykazují vyšší cenovou volatilitu než dluhopisy s durací nižší. Modifikovaná durace vyjadřuje citlivost ceny dluhopisu na tržní úrokové sazby, jinými slovy modifikovaná durace uvádí, o kolik procentních bodů se změní cena dluhopisu, když se tržní úrokové sazby změní o jeden procentní bod. V případě růstu tržních úrokových sazeb cena dluhopisu klesá a naopak. Vzorec pro výpočet ...
Post a Comment
Read more

Bond Valuation: Part 1 (Ocenění dluhopisů: Část 1)

The recent article presented the concept of the yield to maturity as an universal indicator, which provides the real annual yield offered by a given bond. The universality of this indicator enables to compare various bonds between each other. The yield to maturity derives from the price, for which the given bond can be bought. If the price of the bond grows, its yield to maturity decreases and vice versa. Which factors influence the bond price, respectively its yield to maturity over time? First, it is the creditworthiness of the issuer , and second, it is the development of market interest rates . Market interest rates will be reviewed in the next article. Below we are going to look at the issuer’s creditworthiness. Creditworthiness of the Issuer The more is the issuer creditworthy the lower are his borrowing costs. Among the most reliable issuers are being considered states and their governments, and that is why their bonds are usually more expensive, respectively they offe...
Post a Comment
Read more